Контанго И Бэквордация В Нефти

12 Tháng Hai, 2021

А покупатели фьючерсных контрактов дивидендов не получат. Скорей всего после закрытия реестров соотношение цен на фьючерсные контракты и акции придет в обычное состояние». Ситуация, при которой стоимость договора на покупку или продажу актива выше запланированной начальной (спотовой) цены контракта на момент погашение называется контанго. Размер бэквордации цена акций больше цены фьючерса составляет для обычки 239.5 – 228.52 11 рублей, ну еще 2 рубля на. Растущая бэквордация в фьючерсах на WTI говорит о победе. ВКонтакте – универсальное средство для общения и поиска друзей и одноклассников, которым ежедневно пользуются десятки миллионов человек. Значение слова бэквордация определение слова бэквордация.

Они могут заработать еще больше денег, покупая фьючерсные контракты. Эта ситуация может быть объяснена тем фактом, что из-за низкого спроса на сырую нефть во всем мире запасы росли очень быстро, что делало хранение практически невозможным из-за крайне высокой стоимости. Это связано с тем, что некоторые брокеры могут предлагать инструменты спот-торговли, в то время как другие будут показывать цену фьючерса с разными сроками погашения. Следовательно, разница в цене актива от одного брокера к другому может быть серьезной и может запутать начинающих или неопытных трейдеров. Любой, кто торгует нефтяными фьючерсами на Нью-Йоркской фондовой бирже, знает, что контракт состоит из 1000 баррелей нефти West Texas Intermediate определенного уровня качества и имеет фиксированную дату истечения срока годности.

Бэквордация Фьючерса

Для продолжения просмотра этой страницы вы даете согласие на использование cookies. Для более подробной информации, включая о том, как можно вносить поправки, currencies пожалуйста, читайте наши Политика конфиденциальности. В данном документе будут отражены любые изменения политики обработки персональных данных Оператором.

Характерна для контрактов на скоропортящиеся товары, а также в случае поставочных контрактов. Обратный эффект контанго называется бэквардация или бэквардейшн. В этом случае цена фьючерсных контрактов ниже спотовой цены базового актива. В отличие от контанго, график направлен вниз, то есть цена снижается от срока погашения одного контракта до следующего.

Описание Структуры Финансового Рынка

На 07.08.2017 стоимость нефти марки WTI на бирже CME Group по контракту SEP 17 составила 49.39 долларов за баррель. За прошедшую неделю стоимость нефти марки WTI упала на 0.78 $/баррель.

Министерство энергетики США в своем краткосрочном прогнозе от 10 декабря (Short-term Outlook) снова повторило о том, что оно ожидает рост глобальных запасов нефти — особенно в первой половине 2020 года. Международное Энергетическое агентство (МЭА) 12 декабря даже с учетом дополнительного сокращения добычи ОПЕК+ в первом квартале 2020г. Несомненно, проблемы баланса бэквордация спроса и предложения связаны в т.ч. Если вышеописанное определение показалось вам слишком сложным или запутанным, то ниже приведены простые примеры контанго и бэквордации. “Мы посмотрим, что будет требоваться на рынке и мы не торопимся делать это… и мы вернем этот 1 миллион баррелей в свое время, когда нам будет комфортно это сделать”, — сказал министр.

Как Начать Торговлю Контанго?

Одним существенным недостатком контанго может быть автоматическое продление контракта, которое является стратегией товарного ETF. Инвесторы, которые покупают товарные контракты, когда рынки находятся в контанго, могут потерять часть денег, когда фьючерсные контракты превысят спотовую цену. Один из способов воспользоваться преимуществом контанго – через арбитражные стратегии.

бэквордация

Хеджеры с помощью срочных контрактов реализуют стратегию страхования. То есть, проводя сделки с производными от базового актива, тем самым они покрывают часть расходов в случае, если ценная бумага не даст прибыли. Рынки ценных бумаг могут классифицироваться в зависимости от особенностей фондовых инструментов, которые там обращаются.

Для внутридневных трейдеров контанго и бэквардейшн не представляют угрозы. Поскольку они торгуют на очень коротких таймфреймах, эти два явления вряд ли окажут серьезное влияние на их торговлю. Мы используем cookies для предоставления наилучших возможностей нашего сайта.

Чем ближе срок истечения фьючерса, тем выше становится на него стоимость по отношению к прошлым периодам (при неизменности стоимости базового актива). Если на дату экспирации фьючерса его базовый актив на спотовом рынке стоит тысячу долларов, то цена фьючерса (на аналогичный объем) тоже будет тысяча долларов. Но до даты экспирации стоимость контракта и базового актива, как правило, различаются. Один из показателей, характеризующих состояние рынка в нефтяных фьючерсах — это контанго или бэквордация между ближними и дальними контрактами. Контанго называется превышение цены дальних фьючерсов над ближним, бэквордация — наоборот. Считается, что бычьей фазой рынка является состояние бэквордации, а медвежьей — контанго.

Оба термина предполагают разницу между текущей ценой базового актива и его ценой в будущем. Многие трейдеры стремятся откреститься от этих понятий, но для того чтобы было полное понимание рынка фьючерсов эти термины просто необходимы. Однако, как индикативное состояние рынка нефти вполне можно использовать данный индикатор. Такая форма кривой обусловлена тем, что рынок ожидает сильного профицита на рынке, связанного с падением спроса из-за карантина в США и Европе, а также ростом предложения со стороны стран ОПЕК после развала сделки. В то же время участники торгов предполагают, что такой эффект окажется временным, и через несколько месяцев восстановление спроса поддержит цены, а на месторождениях с высокой себестоимостью сократится добыча.

Ситуация, когда фьючерсные контракты торгуются ниже, чем базовый актив. Либо рынок, на котором фьючерсные контракты на ближние месяцы продаются по ценам более высоким, чем контракты на более отдаленные месяцы. Вот еще бэквордация интересный пример кривой фьючерсов, которую хотелось бы рассмотреть. Это кривая контрактов на натуральный газ с поставкой в Henry Hub, США. Эти фьючерсы являются основным бенчмарком для мировых цен на природный газ.

Такую кривую фьючерсов иногда называют инвертированной. Поэтому если в текущий момент времени цена на фьючерс ниже цены на базовый актив, то можно говорить о контанго, а если, наоборот, цена фьючерса выше цены базового актива, то о бэквордации. Если участники рынка допускают возможность увеличения предложения на рынке до такой степени, что в результате цены пойдут вниз — это мы сможем увидеть глядя на стоимость фьючерсных контрактов с разными сроками экспирации. Контанго это ситуация, когда цена фьючерсных контрактов выше, чем спотовая цена базового актива. ПРАЙМ-ТАСС обратился за разъяснениями о причинах бэквордации к вице-президенту ФБ РТС Роману Горюнову. По его словам, «существует несколько причин бэквордации. Вследствие того, что отсечка реестров произойдет до даты исполнения контрактов, в стоимость акций входит сумма ожидаемых инвесторами дивидендов.

Частные инвесторы должны быть очень осторожны при инвестировании во фьючерсные контракты, так как это может привести к путанице. Теперь, когда у вас есть представление о том, как работают фьючерсы, вы можете больше узнать о контанго. Чтобы понять, что такое контанго, мы должны сначала знать, как работают фьючерсы и, в частности, товарные фьючерсы, где обычно встречаются примеры контанго. Член комитета по срочному рынку РТС Евгений Подолин, комментируя эту ситуацию, отметил, что «акции с низким free float не должны вообще торговаться на бирже. А компании, которые осуществляют скупку на бирже и консолидируют крупные пакеты акций, должны об этом публично объявлять. Общемировая практика такова, что лицо купившее /продавшее/ на бирже 1-2 % от объема эмиссии обязано раскрывать эту информацию.

бэквордация

На практике, правда, эта формула работает далеко не всегда, поскольку в ней не учитываются рыночные ожидания. Если мы купим базовый актив и одновременно продадим на него фьючерс, то получим синтетическую облигацию, доходность которой, как правило, уступает банковскому депозиту, но есть и свои плюсы – можно быстро выйти из позиции. В целом, надо исходить из того, что легких денег на рынке не бывает. Арбитражные возможности между фьючерсом и базовым активом постоянно мониторятся. Доходности обычно колеблются ниже банковского депозита, однако, когда волатильность растет и с базовым активом происходят серьезные подвижки, и контанго и бэквордацию вполне реально использовать.

Фьючерсные контракты поздних месяцев дешевеют, тенденция имеет циклический характер. Спекулянты могут Джон Богл инвестор покупать больше сырья в контанго, пытаясь воспользоваться более высокими ожидаемыми ценами в будущем.

Всем известно, что хорошее вино с годами становится только лучше и потому его цена закономерно растёт. Вот и получается ситуация когда настоящая цена товара заведомо ниже его цены в будущем.

Однако тенденция была отмечена аналитиками как позитивная. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется. Кроме того, следует иметь в виду, что на этом рынке существует большое количество спекулянтов, пытающихся сбалансировать свои позиции до наступления срока погашения фьючерсов. Реальное влияние пандемии еще трудно оценить, так как трудно предсказать продолжительность экономических ограничений. Однако ожидается, что большинство стран мира начнет постепенное восстановление экономической активности в ближайшие недели, что может помочь поддержать рынок нефти. Сокращение производства нефти, принятое 12 апреля, является самым крупным в истории, поскольку оно в четыре раза больше, чем сокращение производства в 2008 году.